隨著最近股市下跌，越來越多 AI 泡沫論出來，對於電腦玩家來說可能會想說終於等到了？記憶體要回歸正常價格了嗎？答案可能不是大家期待的那樣。近日威剛董事長表示，記憶體缺貨可能還會持續 10 年，現在談 AI 泡沫太早，至少要等到 2030 年後，甚至是 2040、2050 再談。
圖片來源：SK hynix 經由 Wccftech
威剛董事長警告記憶體還要缺 10 年，電力與記憶體將成 AI 時代最稀缺資源
根據工商時報報導，台積電財報公布後的股價波動，再度引發市場對 AI 投資過熱、算力供應過剩與泡沫可能破裂的疑慮。面對相關問題，陳立白直接表示，現在談論 AI 泡沫還太早，可以等到 2030 年後，再討論 2040 或 2050 年會不會出現泡沫。
市場之所以重新擔心 AI 算力過剩，其中一個原因是 Meta、xAI 等雲端與 AI 業者，開始把部分尚未充分使用的運算資源出租給其他公司。從表面來看，既然業者都有多餘算力可以向外出租，似乎代表砸下的大筆投資開始超過實際需求。
為此，陳立白認為這不代表 AI 需求正在降溫。現在的 AI 算力主要集中在大型模型訓練與雲端服務，接下來應用還會進一步擴張到 B2B、B2C、B2G 與 B2B2C 等不同商業模式。簡單來說，AI 不只會留在資料中心裡訓練模型，而是會進入企業客服、搜尋、軟體開發、影音生成、政府服務與個人裝置。
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訓練大型模型只是階段性，但當 AI 服務真正普及後，每一次搜尋、生成內容或交給 AI 代理執行任務，都會產生新的推論需求。使用人數越多、模型一次能處理的內容越長，需要的 GPU、記憶體、儲存空間與電力也會跟著增加。陳立白認為，現在看到的需求只是剛開始，雲端業者手上的多餘算力不會維持太久。
他進一步指出，未來 10 年全球最稀缺的資源將是電力與記憶體。這兩項資源剛好也是 AI 資料中心能不能繼續擴張的關鍵：GPU 負責計算，但沒有足夠的記憶體持續餵入資料，再快的晶片也無法發揮完整效能。晶片與伺服器都準備好了，如果資料中心拿不到足夠電力，一樣沒辦法開機運作。
記憶體價格一路上漲，很多人想法都是：「三星、SK 海力士和美光多蓋幾間工廠不就好了？」而問題是，晶圓廠不是廠房蓋完就能馬上大量出貨。
從土地與廠房建設、無塵室完成、設備進駐、試產、改善良率到通過客戶驗證，中間往往需要數年。根據各家公開的建廠與產線擴張計畫，多數時程落在 2028～2035 年，而且計畫能否按照原定時間完工、設備與電力能不能如期到位，都還存在變數。
此外，記憶體原廠對擴產也很謹慎。這產業過去一直有明顯的景氣循環，一旦所有廠商同時擴大產能，需求稍微下滑就可能變成庫存過剩、價格大跌。因此對原廠來說，維持供需平衡與獲利，比單純追求最高產量更重要。陳立白認為，三星、SK 海力士與美光都知道大規模擴產的風險，因此會採取相對理性、保守的策略，不會因為眼前缺貨就無限制增加產能。
報導中也提到，威剛認為第三季 DRAM 合約價預估續漲 20％～30％，NAND Flash 則會調漲 35％～40％。這算是樂觀的，之前有其他預測指出，部分產品漲幅可能超過 50％。當然，這不代表所有 DRAM、NAND 或每一季都會固定上漲 50％。不同產品、容量、客戶合約與現貨市場會有不同價格。
至於價格是否能回到短缺前的水準，目前沒有任何一家原廠能保證。
